Le setup
Le détroit d'Ormuz transporte environ 20 mb/j de brut et condensat plus 25-30% du commerce mondial de GNL. Notre table scenarios tient hormuz-2026 à sévérité 4,2, statut active — le scénario actif de plus haute sévérité avec sahel-famine-2026 et ukraine-grid-collapse-2026.
La modélisation originale 2024 supposait :
- 5 jours de fermeture totale
- 14 jours de réouverture partielle
- 6 semaines de normalisation du débit
Nous avons re-passé le modèle sur les données du jour, 24 mai 2026. Trois résultats ont changé.
Résultat 1 : l'épuisement du spare OPEP+ s'accélère
La capacité de réserve effective OPEP+ est désormais estimée à 3,8 mb/j contre l'hypothèse originale de 4,7 mb/j. La perte de débit jour-1 est de 16 mb/j de crude (moyenne sur 5 jours) plus 0,4 mb/j de produits raffinés.
- Jour 1 : spare tiré au rythme maximum (Arabie, EAU, Koweït combinés) : ~2,5 mb/j
- Jour 2 : 5,0 mb/j cumulé ; 67% du spare absorbé
- Jour 3 : 7,4 mb/j cumulé ; spare épuisé au plancher OPEP+ actuel
Dans le modèle original, l'épuisement arrivait au jour 5. Désormais c'est jour 3.
Résultat 2 : le tirage SPR coordonné déplace le calendrier
Avec la SPR américaine à 374.2 Mbbl et un tirage maximal soutenable coordonné AIE de 4,4 mb/j (US) + 1,2 mb/j (autres membres), le calendrier de 18 jours pour retour baseline est conditionnel à une approbation politique coordonnée dans les 72 heures de l'événement.
Le précédent 2022 (post-invasion russe de l'Ukraine) a vu la libération coordonnée US-leadée de 60 Mbbl annoncée en 48 heures. La mémoire muscle institutionnelle existe. La question est de savoir si l'administration US actuelle la conduirait à nouveau.
Résultat 3 : le stockage gaz européen à 38% est une vulnérabilité distincte
Une fermeture d'Ormuz coupe ~25% des flux mondiaux d'export GNL. Avec le stockage gaz UE à 37.9% du volume utile — bien sous la norme saisonnière — l'Europe entre dans la perturbation avec un tampon plus mince qu'en 2024.
L'impact croisé : les cargaisons GNL destinées à l'Europe se rerouteraient autour d'Ormuz à coût de fret plus élevé. Si l'offre d'achat européenne tient face à l'offre asiatique (JKM), l'approvisionnement trouve son chemin ; sinon, la destruction de demande industrielle UE est le tampon qui absorbe le choc.
Implication pour la couche opérationnelle
Pour les clients corporate avec exposition régionale de production, logistique ou consommation de carburant : les hypothèses des plans BCP 2024 référençant un "plancher OPEP+ de 4,5 mb/j de spare" doivent être rafraîchies à 3,5-4,0 mb/j. Les fenêtres de déclenchement pour le basculement vers approvisionnements de combustibles alternatifs sont d'autant plus courtes.
Le module de planification de continuité de Resiplan gère la traduction en scénario. Le rafraîchissement des données est ici sur shortage.life ; le workflow corporate est là-bas.
Sources : table scenarios shortage.life (`hormuz-2026`) ; EIA Open Data v2 ; GIE AGSI+ ; OPEC MOMR mai 2026.